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外汇市场准则-案例汇编

案例汇编

　　随着中国外汇市场的发展与监管形式的变化，监管机构对交易行为方面的监管日趋严格，特别是针对敏感信息保护，公平诚信交易以及合规客户营销等方面的内容。

迪威格近年来跟踪全球的外汇市场监管动态，从美国司法部、英国行为监管局（FCA）、美国期货监督管理委员会（CFTC）、台湾金融管理委员会等各国各地区监管部门收集了部分公开的典型案例，案例涵盖了交易行为、销售行为等金融业务相关的各个方面，现进行整理汇编，供业外汇市场准则培训相关人士参考。尽管在行为监管方面，各国、各地区的法律法规体系存在差异，社会人文环境也不尽相同，但全球金融市场行为监管是一个整体，这些境外的案件也体现了全球金融行为监管的一种发展趋势，国外的一些做法仍对中国的合规监管体系有较强的借鉴意义。

《外汇市场准则-案例汇编》为外汇市场准则培训的补充参考资料，迪威格在整理汇编案例过程中，客观的对主要媒体报道、新闻通稿、当地法院司法机关及监管部门判罚等仅进行归类整理和引用转述，未进行主观的判断，并不代表迪威格对行为规范、市场准则的认知和解释。为防止理解差错，我们对案例部分的翻译内容附上了英文对照文本。汇编的案例可帮助理解外汇市场准则的有关内容及在销售、交易、清算等方面的规范性要求，同时也遴选了较为特殊的金融市场的司法判决案例供参考，方便理解相关内容定性时的影响因素。

本次汇编的典型案例，包括了监管机关对机构和个人市场操纵行为的处罚；监管机关对有关机构罔顾利益冲突、不当得利行为的处罚；也原文转载了几份法庭的判决书，用以帮助了解境内外监管机关和司法机关对违规行为的处罚原因和处罚逻辑。这些案例中，有些是恶意操纵市场行为，如闪价（Spoofing，价格欺骗行为的一种），串通合谋操纵市场，泄漏客户交易信息等恶劣行为；也有抢先交易，虚假陈述（虚假宣传）等建立在不公平交易基础上的不当得利行为；还有一些案例是机构管理不完善，规章制度体系不健全而导致的员工未能尽职尽责，在开展业务时未能做到公平公正的对待客户，导致客户承担巨大风险甚至造成巨额损失。

此外，我们在中国裁判文书网也遴选了比较有代表性的判例，这些判例是针对内幕交易的判罚。通过这几个判例，可以清晰的了解在我国的司法实践中，法庭是如何判定涉案人的行为属于“内幕交易”的行为，其司法逻辑和判案逻辑是怎样的。尽管这几个判例都是证券市场的判例，但是其判罚逻辑还是具有非常重要的借鉴意义。